2019년 2월 26일 선물옵션시황: 글로벌 인덱스, 이번주의 관전 포인트,중국 A주의 MSCI편입 스케줄 이번 주는 글로벌 패시브 관련해서 매우 중요합니다. 바로 샤오미 등의 MSCI China편입과 2019년 중국 A주의 편입비중이 결정되기 때문입니다. 관전포인트를 정리했습니다. 개장 전 미국의 대중국 관세 인상시기 연기에 대한 뉴스가 나오면서 투자심리는 한층 개선되었다. 이로 인해 개장 초반 선물 3월물은 2902P를 상회하기도 했다. 특히 직접적으로 맞물린 중국 주식시장의 급등세가 인상적이었다. 하지만 상승세는 오래가지 못했다. 외국인 중심으로 선물 매도가 상승 탄력을 둔화시켰다. 또한 프로그램 수급도 좋지 못했는데 결국 선물 3월물은 0.8P 상승한 289.55P로 마감했다. 선물 거..
2019년 2월 25일 선물옵션시황: 배당, 3월 분기배당은 2019년 배당정책의 시그널 2019년 주요 기업들의 코멘트를 보면 배당 확대와 분기배당 실시 등이 눈에 들어오고 있습니다. 그런 의미에서 이번 3월 분기배당은 매우중요한 의미를 지니고 있다는 생각입니다. 미국을 비롯한 글로벌 주식시장의 강세가 모멘텀으로 작용했다. 특히 MSCI 이슈를 바탕으로 중국 주식시장의 양호한 흐름이 돋보였다. 여기에 순매수로 돌아선 비차익거래가 긍정적인 수급을 형성하면서 선물지수의 상승세를 이끌었다. 이러한 시장 분위기에도 불구하고 선물 외국인은 주말거래를 제외하고는 모두 매도우위로 대응했다. 결국 주간단위 선물지수는 4P이상 상승했다. 주말거래 거래량은 18만 3,000계약이었다. 3월 분기배당은 20..
2019년 2월 22일 선물옵션시황: 글로벌 인덱스, 뱅가드 EM ETF의 학습효과/ 뱅가드 EM ETF의 추종지수 변경 스케줄 MSCI의 중국 A주 추가 편입 관련해서 짚고 넘어가야 할 사건이 있습니다. 바로 뱅가드 EM ETF의 추종지수 변경입니다. MSCI EM에서 FTSE EM으로 변경했는데 당시 상황을 복기할 필요가 있습니다. 미국 주식시장의 상승세가 무섭다. 나스닥 지수의 경우 2월 8일의 이후 8영업일 연속 플러스 행진을 기록 중이다ㅏ. 이러한 투자 호나경은 선물지수 뿐만 아니라 아시아 주식시장에도 우호적으로 작용했다. 마이너슬 출발한 선물 3월물이 플러스로 전환된 이유였다. 선물 외국인은 3,000계약 이상의 순매도로 대응했고 이로 인해 차익거래도 소폭의 순매도 였다. 결국 선물 3..
2019년 2월 21일 선물옵션시황: ETN,양매도 ETN의 현 주소 / 양매도 ETN 시가총액 추이 양매도 ETN의 로직은 간단합니다. 특정 구간의 콜옵션과 풋옵션을 매도하는 방식인데 레버리지를 쓰지 않는다는 부분이 일반적인 양매도와 다릅니다. 양매도 ETN의 현 주소를 점검했습니다. 글로벌 주식시장의 안정은 선물지수의 상승 모멘텀이었다. 287P를 넘어서며 출발한 선물 3월물은 한때 290P에 근접하기도 했다. 무업소다 비차익거래가 외국인을 중심으로 5,000억원 가까운 순매수를 나타낸 영향이었다. 이런 시장 분위기에도 불구하고 선물 외국인은 4,000계약 이상의 순매도를 기록하며 다소 부정적으로 대응했다. 결국 선물 3월물은 2.75P 상승한 288.40P로 마감했다. 선물 거래량은 29..
2019년 2월 20일 선물옵션시황: 글로벌 인덱스, 중국 A주 편입 비중에 대한 MSCI의 결정은/주요 중국 ETF 설정액 추이(MCHI,FXI) 2019년 중국 A주 편입비중에 대한 MSCI의 의견 수렴 기간이 임박했습니다. MSCI는 중국 A주 시가총액의 20% 편입을 제안 중이나 이에 대한 반론도 만만치 않게 제기되고 있습니다. 미국 주식시장의 휴장은 모멘텀 상실로 나타났다. 약보합으로 출발한 선물 3월물은 이내 하락폭을 확대했다. 선물 외국인의 매도 대응 속에 중국 주식시장의 약세 전환이 투자심리를 훼손했다. 하지만 장 중반을 기점으로 안정을 찾았고 낙폭 만회에 나서기 시작했따. 장 중 저가 대비 종가는 2P이상 만회했고 결국 1.1P하락한 285.65P로 마감했다. 선물거래량은 25만계..
2019년 2월 19일 선물옵션시황: 글로벌 인덱스, FTSE의 3월 정기변경/2018년 FTSE 정기변경 종목의 평균 수익률 현황(코스피200 대비 상대수익률) MSCI와 비교해서 FTSE의 영향력은 제한적입니다. 추종자금의 규모와 선진국 분류 영향으로 한국의 비중이 낮은 편입니다. FTSE의 3월 정기변경을 간략히 조사했습니다. 지난 주말의 조정에도 불구하고 선물 3월물은 반등에 성공한다. 미국의 대 중국 관세 시한 연장 기대감 등이 글로벌 주식시장의 안전판 역할을 수행했고 약세로 반전한 달러화 등이 긍정적으로 작용했다. 또한 아시아 주식시장 대부분이 상승마감함에 따라 선물 3월물도 동조화를 보였다. 선물 외국인의 소폭 순매도가 있었지만 결국 2.6P 상승한 286.75P로 마감했다. 선물 거래..
2019년 2월 18일 선물옵션시황: 글로벌 인덱스, MSCI China의 2월 공습/MSCI China 2 월 편입종목의 시가총액 현황(차등의결권 기업 2월 만기 이후 글로벌 인덱스의 공습이 예상됩니다. 오는 2월 말에는 중국 유니콘 기업의 MSCI ACWI 편입이 예정되어 있습니다. 그리고 중국 A주의 MSCI EM추가 편입이 결정되기 때문입니다. 지난주의 화두는 2월 만기일이었다. 당시 외국인의 비차익매수는 중단되었고 매도로 전환되었다. 이에 따라 다소 부정적인 만기효과가 유력했다. 하지만 금융투자 중심으로 마감 동시호가간에만 무려 4,000억원 이상의 현물 순매수가 집중되었다. 미니선물과 합성선물을 활용한 적극적인 만기 플레이의 결과였다. 만기지수인 코스피200은 288P를 상회하기도 ..
2019년 2월 15일 선물옵션시황: 2월 옵션만기일 리뷰, 적극적이었던 금융투자의 만기 플레이 2월 만기는 금융투자의 변신이 무서웠습니다. 마감 동시호가간에만 무려 4,700억원의 현물 순매수를 집중했기 때문입니다. 금융투자의 만기 플레이를 분석했습니다. 2월 만기를 앞두고 분위기는 중립이하였다. 한국 주식시장의 상승세를 이끌었던 외국인 현물매수의 탄력이 둔화되었기 때문이다. 만기 당일 중반까지는 이러한 분위기가 유지되었다. 하지만 중반 이후 분위기 변화가 감지되었다. 사전공시가 순매수로 신고되었고 점차 순매수 규모 확대가 나타났다. 결국 금융투자 중심의 대규모 현물매수가 마감 동시호가간에 집중되면서 코스피200은 3.71P상승한 288.68P로 결정되었다. 만기 리뷰: 적극적이었던 ..
2019년 2월 14일 선물옵션시황: 2월 옵션만기일, 매수우위 유력, 외국인의 변심/금융투자의 미니선물 누적 포지션 추이 올해 두번째 만기가 도래합니다. 1월 만기는 연말 유입된 배당향 차익자고의 청산이라는 계절성이 존재했습니다. 2월 만기는 폭발적으로 유입된 외국인의 비차익거래가 핵심 변수입니다. 선물지수의 상승세는 계속되었다. 미국을 비롯한 선진국 주식시장의 양호한 흐름이 긍정적으로 작용했다. 그뿐만 아니라 대만을 제외한 아시아 주요 주식시장의 강세도 힘을 더했다. 하지만 외국인의 수급은 좋지 못했다. 선물시장에서 2,600계약의 순매도로 대응했고 현물도 326억원의 매도우위를 나타냈다. 결국 선물 3월물은 1.4P 상승한 285.7P로 마감했다. 거래량은 20만계약에 못 미쳤고, 미결제..
2019년 2월 옵션만기일 투자전략: 중립이상의 2월 만기효과 예상하나 2월말 이후 경계/외국인의 강력한 비차익 순매수 2월 옵션만기일 관련상황: 패시브 수급, 날아 오르다 -배당향 차익잔고의 1차 청산이 이루어지면서 패시브 수급은 가벼워졌음. 여기에 위험자산에 대한 글로벌 투자자들의 무차별 매수세가 더해지면서 코스피는 탄력적인 상승세를 시현했음. 이처럼 긍정적인 패시브 수급은 삼성전자와 SK하이닉스의 급등으로 연결되면서 지수반등이 연출된 것임. 이러한 과정을 거치면서 배당향 차익잔고의 청산은 마무리되었음. 여기까지만 보면 이번 2월 옵션만기일은 문제가 없음. 워낙 외국인 중심의 비차익매수가 강력하기 때문임. 다만, 지난 주말거래에서 외국인의 비차익 순매수는 300억원에 그쳐 1월 옵션만기일 ..